宁德時代582亿元定增設备供應商全面受益!各設备廠商订单情况如何?
8月13日，創業板巨擘開盘大幅低開超4%，随後快速拉升，最飞腾幅到达5.56%。今朝涨势放缓，股價有所回落，截至發稿涨约2%。8月12日晚，宁德期間表露定增方案，召募資金总额不跨越582亿元，投資于福鼎期間锂离子電池出產基地項目(新增锂离子電池年產能约60GWh)、廣东瑞庆期間锂离子電池出產項目一期(新增锂离子電池年產能约30GWh)、宁德期間新能源先辈技能研發與利用項目(展開新一代動力及储能電池關頭質料系统研發、钠离子電池財產链關頭質料及装备開辟等)等7個項目。
這次定增募資582亿元用于扩產&研發&弥補活動資金，扩產详细包含福鼎項目對應60GWh锂電池產能，肇庆一期對應30GWh锂電池產能，江苏溧阳四期對應30GWh锂電池產能，車里湾項目對應15GWh锂電池+部門PACK線產能，湖西二期對應2GWh锂電池和30GWh储能電柜產能，合计扩產產能达167GWh，此中包含137GWh锂電扩產產能，和30GWh储能電柜扩產產能，总投資额為530亿元，對應装备投資额达296亿元。按照东吴證券的测算，296亿元的装备投資额中共275亿元電芯装备，11亿元PACK線和10亿元储能電柜。
對此，东吴證券在研報中测算，估计296亿元装备投資额中，共275亿元電芯装备，11亿元PACK線和10亿元储能電柜。
扩產項目渐渐落地，装备供给商周全受益
一、電芯段焦點装备(主供為先导智能)：百家樂遊戲，這次合计275亿元锂電電芯装备投資额，依照焦點装备60%的價值量占比，和先导智能在宁德期間新投資额中50%的份额，這次CATL定增扩產項目對應先导智能潜伏定单為83亿元。
二、電芯段激光装备(联赢激光、海目星)：东吴證券果断這次宁德期間扩產對應联赢激光24亿元潜伏定单。海目星潜伏定单约16亿元。
三、模组+PACK線(主供為先惠技能)：东吴證券果断跟着先惠技能6倍于2020年的產能開释，有望在宁德期間這次扩產中得到较高投資额的份额。
動力電池廠迈入扩產岑岭，龙頭装备商稀缺性渐渐呈現
宁德期間扩產提速為行業風向標，将引领行業扩產新周防疫面罩，期。按照东吴證券的统计，截止2021年8月CATL的電池新增產能计划达485GWh，對應总投資额為1449亿元，對應装备投資额达984亿元。其余6家龙濕氣重吃什麼,頭電池廠也纷繁開启大范围扩產，按照东吴證券的测算，将来3年7家龙頭電池廠估计扩產958GWh，新增装备投資额达2893亿元。動力電池和電動車行業龙頭均在用分歧方法锁定上下流資本，此中装备公司竞争者较少，具有稀缺性估值溢價，将跟着扩產岑岭达到逐步呈現。
CATL2020年底以来招標密集，國產龙頭及二三線装备商延续受益
在装备環節，中國装备企業在技能层面已到达國際领先程度，在產物性價比、收入范围、红利能力、交付能力和研發投入上更是大幅领先首要竞争敌手日韩装备企業。CATL的装备采購根基實現國產化，龙頭國產装备商已具有全世界竞争力。
将来3-5年，装备廠家的產能将會被kubet mobile,龙頭電池廠抢占，按照东吴證券的財產链调研信息，先导智能，杭可科技等龙頭公司，均在加快扩大產能来知足全世界電動車大趋向的扩產岑岭。跟着CATL扩產項目加快落地，其招標動作頻現。按照东吴證券的统计，2020年底至今CATL招標金额合计约為113亿元，中標廠商包含先导智能、杭可科技、先惠技能、赢合科技、联赢激光等。
综合来看，东吴證券研報認為全世界電動化趋向下，装备公司具有早周期性最早受益。重點举薦具有整線供给能力的整線装备龙頭：先导智能，海外疫情竣事後扩產最受益的後段装备龙頭：杭可科技，深耕動力電池體系集成，受益于PACK 主動化率晋升的先惠技能，建议存眷：利元亨、联赢激光、海目星、斯莱克、星云股分。
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